(1)美國記憶體大廠美光(Micron)調高財測,股價周二大漲6.4%,至59.03美元,並帶動費半指數逆漲。台灣業界亦看好DRAM產業至少至今年第三季前樂觀,價格趨漲,對南亞科(2408)、華邦電(2344)有利。


美光(Micron)於昨(22)日召開的分析師大會中,調升2018年會計年度第三季(3~5月)財測,並宣布股票回購計畫。


第二季DRAM持續有缺貨的狀況,下半年是記憶體市場傳統旺季,第三季價格仍是易漲難跌,南亞科及華邦電營運都可望受惠。


南亞科今年受惠於20奈米DRAM出貨放量及價格調漲,全年本業營運非常樂觀。


南亞科預期第二季及第三季需求穩定成長;由於上半年各廠投片持平,市況維持供不應求,下半年起投片增加,將持續觀察產能增加情況。


華邦電也受惠DRAM、NAND/NOR Flash價格居高不下,第一季每股淨利0.4元,全年獲利也可望比去年更上一層樓。


下游模組廠威剛(3260)、宇瞻(8271)亦看好今年全年DRAM市況,宇瞻認為至第三季前DRAM市況萬里無雲,第四季價格仍穩,明年則需觀察美韓三大廠產能實際開出的情況。


(2)瑞信證上周展開香港、新加坡客戶巡訪,也從中分析客戶當前關心的投資議題,據統計,該兩地區客戶最關心的核心包括:一、MLCC被動元件。二、蘋果供應鏈。三、半導體及面板材料供需。


在被動元件的議題上,台灣的廠商國巨(2327)成了詢問度最高的當紅炸子雞。國巨在昨天暫停交易一天並在下午宣布公開收購美國普思電子(Pulse Electronics)100%股權,外資圈也一致按讚,匯豐證在最新報告中,也將國巨目標價一舉上修到1120元。


瑞信證指出,港、星投資人對被動元件的未來前景表達了高度興趣,想確認這波漲價和ASP走揚的循環周期。而被動元件廠中,台灣的國巨成為另類的「台灣之光」。


因為被詢問的頻率最高,投資人的問題大致可歸納3點:1.為何國巨的股價可以表現優於同業如此之多。2.台灣的被動元件廠和日本及韓國有何差異性。3.為何高階的被動元件廠其股價表現反而落後中低階的製造商。


匯豐證在最新的國巨報告中則指出,國巨昨天公開收購美國普思電子,其交易將全數以現金支付。雖然至今年1Q底,國巨的帳上現金只有110億元新台幣,但至5月22日止,國巨的帳上現金已經超過了250億元新台幣。


這也足以佐證當前被動元件正向的產業循環,使ASP維持向上趨勢,為國巨帶來強勁的現金流。匯豐證也上修國巨目標價,一舉上拉高到1120元。


(3)盤中熱門股之重點精選:

1.華邦電 (2344) :美光看好記憶體強勁銷到年底,業界對H2漲價已有共識,法人看好Q2營運旺、Q3更讚,盤初不畏三大法人昨聯手賣超,股價仍漲逾3%。


2.南亞科 (2408) :法人看好Q2營運旺、Q3更讚,早盤股價漲逾2.5%,再戰百元大關。


3.商丞 (8277) :近6個營業日累積之最後成交價漲幅達34.5%,當日之成交量較最近60個營業日日平均成交量放大7.65倍,列注意股,惟早盤仍持續強攻,觸及漲停13.4元。


4.茂矽 (2342) :產能塞爆,下季醞釀再漲價,激勵早盤挾量強漲逾8%,挑戰40元大關。


5.世紀鋼 (9958) :反彈行情持續,早盤量能升溫衝上61元,收復月線。


6.致茂 (2360) :今年以來營收逐月上揚,股價穩在165元,今早走高1.5%,強勢站在短均之上。


7.寶徠 (1805) :璞園建設入主,將採「璞園寶徠」雙品牌推案,股價正面表態,開盤後大漲5%。


8.潤泰材 (8463) :離岸風電基座砂漿部分已送挪威進行認證,市場看好後市發展,股價飆上漲停。


9.康聯-KY (4144) :抗癲癇首仿藥搶灘大陸,早盤聞訊挾量攻上漲停,收復五日線。


10.金可-KY (8406) :啟動漲價與通路調整新策略,外資估今年每股純益達15.03元,明年上看19.1元,早盤急拉大漲4%,站上9個月高點。


11.神準 (3558) :法人看好最壞的狀況已經過去,今年營運有機會往上,早盤多頭發動快攻,股價衝高6%,攻上逾1年高點。


12.中裕 (4147) :明日法說前買盤先卡位,早盤帶量衝高4%,拚戰前高349.5元。


13.國巨 (2327) :將斥資現金7.4億美元(約新台幣220億元),買下美商普思電子全數股權,加速5G和車用電子布局,股價一度衝上1055元。


14.富喬 (1815) :現階段產品供不應求,被客戶追著跑,Q2毛利率可望回升至三成,Q3也樂觀,股價漲5.56%。


15.玉晶光 (3406) :積極爭取非蘋陣營手機鏡頭訂單,法人圈傳出除了小米外,華為3DSensing接收感測端鏡頭可望從第2季開始出貨,為第2季傳統淡季帶來新柴火,股價漲2.11%。


16.伍豐 (8076) :彩票機、POS訂單出貨,Q2可望更旺,外資、自營商相挺,早盤續漲近2%。


17.宏碁 (2353) :昨晚秀新品,且整合業內外資源,6家小金雞加速上市,推升早盤帶量走揚2%,攀上25.7元登2個月高價。


18.致新 (8081) :打入阿里巴巴供應鏈,拚通吃智慧音箱商機大餅,刺激股價高漲逾3%。


19.撼訊 (6150) :遭列注意股,4月每股虧0.05元,股價跳空跌停150.5元鎖死。


20.合晶 (6182) :矽晶圓缺貨題材愈燒愈旺,不畏列入注意股,盤初漲逾2%。


21.互億 (6172) :今起續暫停資券,股價受挫直奔12.15元跌停板。


22.光罩 (2338) :Q1轉盈,Q2可望持續獲利,昨獲外資、自營收聯手轉買超,早盤量價齊揚,衝上26.6元、漲幅逾6.5%。


23.三商電 (2427) :列COMPUTEX概念股,股價跌深、5日線上揚,早盤爆量強攻逾5%。


24.智邦 (2345) :三大法人連兩日累積買超3416張,激勵今股價續漲近6.5%。


(4)總太地產(3056)首季合併稅後淨利2.62億元,EPS達1.13元,年增72倍。總太首季獲利表現亮眼,加上每股將配發3元現金(含1元減資現金),殖利率超過9%,早盤股價最高上漲到22.30元,上漲近1%,突破上一波高點22.50元有望。


總太地產去年營收31.45億元,稅後淨利達7.48 億元,EPS3.24元;董事會已通過每股配發2元股息,加上董事會也已通過將現金減資10%,約退還現金1元,原股東等於可拿到3元現金。


總太地產目前線上銷售個案表現佳。位於台中市北屯區的總太「美樂地」已近完銷;總太「東方悅」銷售逼近8成;今年329檔期進場的北屯區「總太2020」水案宅預售案,總銷金額達60億元。


該案預計引進大型量販店、餐廳、診所等,將成立「好生活品牌館」,提供周邊生活機能,且打出區域最低價、每坪15.5萬元起,加上不二價策略銷售下,頗獲首購族青睞,目前銷售成績已破4成。


(5)台勝科(3532)下午舉行法說會,早盤矽晶圓個股再啟動攻勢,由於半導體產業成長趨勢明確,矽晶圓供需失衡現象將持續,產品價格持續高漲,台勝科早盤在族群中領漲,台勝科雖然沒有擴產計畫,不過目前訂單能見度已看到年底。


12吋月產能為28萬片,8吋月產能32萬片,將以提高生產效率去瓶頸化,預測矽晶圓價格將持續上漲,看好整體缺貨市況一路旺到2020年,仍處於長期成長階段,挹注台勝科整體營收與獲利仍可望成長。


台勝科第1季稅後淨利11.28億元,年增2.82倍,已超越去年整年度獲利的一半,且首季毛利率攀高到39%,遠高於去年同期的19.45%,每股盈餘(EPS)1.45元,較去年同期的0.38元倍增。


台勝科去年受惠矽晶圓市場需求強勁、產品價格高漲,不但業績成長,獲利也大幅增加;全年營收達127.1億元,年增17.7%,稅後淨利22.4億元,年增逾2倍,創下10年來新高紀錄,EPS達2.89元。


全球矽晶圓需求至2020年都將處於成長,隨需求吃緊,預期價格將再攀升,目前台勝科訂單能見度已看到年底,整體營收與獲利可望持續成長。


(6)瀚宇博(5469)第1季稅後盈餘為1.41億元,年成長12.8%,單季每股盈餘為0.31元,受惠於網通及伺服器等訂單增溫,瀚宇博預估,第2季營收可望優於第1季,由於瀚宇博目前持股華新科(2492)約3.5萬張,以華新科5月22日收盤價340元來估算,持股市值近120億元,加上瀚宇博截至第1季底,每股淨值達37.17元,今天盤中股價走高,創下2010年9月以來新高。


瀚宇博德專注於生產多層印刷電路板、高密度連結板,早期產品以NB板為主,之後逐漸往機上盒、網通設備、遊戲機、TV等佈局,近年更跨足伺服器及光電板等不同領域;就產品別來看,PC約佔瀚宇博第1季合併營收39%,網通約佔21%,STB約佔11%,伺服器約佔6%,遊戲機約佔5%,TV約佔4%,車用約佔1%。


瀚宇博第1季合併營收為94.83億元,營業毛利為12.45億元,合併毛利率為13.14%,年增1.39個百分點,單季稅後盈餘為1.41億元,年成長12.8%,每股盈餘為0.31元。


瀚宇博4月合併營收為36.88億元,年成長26.8%,累計1到4月合併營收為131.71億元,年成長11.51%。


受惠於伺服器等網通用板及5G相關Networking板出貨放量,瀚宇博預估,第2季合併營收可望優於第1季。


瀚宇博目前持有華新科約3.5萬張,持股比率為7.2%,以華新科5月22日收盤價340元計算,瀚宇博持股市值近120億元,加上公司截至今年第1季底,每股淨值達37.17元,激勵公司股價走高,創下約91個月新高價。


(7)輸液疫苗廠康友-KY(6452)印尼子公司帝斯開發的雞新城疫滅活疫苗(ND LaSota)取得印尼藥證,今日股價開高後,一度衝至420元,隨後漲幅收斂至1.2%左右。


康友子公司帝斯生技研發生產之雞新城疫滅活疫苗(ND LaSota),正式取得印尼畜牧業和動物衛生總局核發之藥品產品註冊許可證,此對公司未來營運有重大意義,也會助加速印尼禽用疫苗項目的投產進程。

康友去年兩條塑瓶輸液與兩條軟袋輸液產線均通過大陸GMP認證,營收逐步成長,康友表示,目前大陸輸液市場穩定,今年預計兩條新塑瓶產能通過認證,營收將呈現成長趨勢。