【獨家】預算案將「全民犧牲」 新稅殺到?

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2018-10-23

預算案將在不到兩個星期內出爐，市場討論得沸沸揚揚的，除了政府將專注發展哪個領域外，另一個熱門課題，就是政府會否推出新稅制或上調現有稅制。

【獨家】預算案將“全民犧牲” 新稅殺到?

首相敦馬哈迪醫生近期曾提到，2019年財政預算案將是“全民犧牲”的預算案。

到底有多“犧牲”？

他透露，除了售賣資產，政府計劃采取征收新稅務來提高政府收入。可以說，這個預算案不太可能符合民眾“心水”，因為裡頭或有“新稅”！

針對敦馬的論述，市場專家推測政府可能會在預算案中提出新稅制，民眾必須做好准備，迎接“全民犧牲的預算案”。

開源節流成兩大主軸

瞄准富人電商罪惡稅

相比前朝政府較“以民為本”的希盟政府，在制定預算案上，離不開減低生活開銷和增加國家收入的兩大主軸。

從政府角度看，若要提高稅收，最好的辦法就是從資產較高的群體下手、從稅收盲點領域（如電子商務）收稅，或者向對人民健康有害的產品和領域下手。

《南洋商報》綜合市場各方預測，列出可能實行或調高的稅務。

新政府上任後的首個財政預算案，將會在今年11月2日（星期五）提呈國會。

經歷馬來亞獨立以來61年首次政黨輪替後，首個“零基礎”的財政預算，即不像國陣往常做法，僅調整上一年的預算案。

希盟政府重新安排財政開銷和收入，達到在帶領國家朝向高收入國的同時，減低前朝政府遺留下的龐大債務。

政府考慮征新稅四理由

失去消費稅收入來源

每一個在朝官員被問及為何考慮設立新稅時，除了說“減低債務”外，也機械化回應“政府失去消費稅（GST）收入”，不忘補充廢除消費稅的原因是“這是選民的選擇”。

在數項承諾無法即刻完成甚至有跳票風險之際，廢除消費稅是希盟政府少數以極高效率兌現的競選承諾。

然而，目前實行的銷售與服務稅（SST）總收入，只有消費稅總額約一半，彌補這一空缺是政府當務之急。

債務高攀

林冠英入駐財政部部長辦公室，查閱財報按按計算機，赫然發現納入政府擔保債務和公共私人伙伴關系（PPP）債務後，國家實質面對超過1兆令吉的債務！

大華銀行環球經濟與市場研究高級經濟學家吳美玲認為，政府在面對龐大債務期間，不會下調現有稅收，更遑論取消，相反的，政府或會考慮調高和增新稅。

高補貼降低民眾生活成本

希盟政府在過去5月的大選主打降低生活成本，包括重啟燃油補貼，每年開銷高達30億令吉。政府將挪用來自較高油氣稅收（54億令吉）、官聯公司股息收入（50億令吉）以及開銷合理化活動（省下100億令吉）來應對補貼開銷。

財政赤字很有壓力

政府在去年的總收入為2204億令吉，行政開銷為2177億令吉，另有新發展開銷430億令吉。前者減去後兩者，出現財政赤字403億令吉，或佔國內生產總值3%。

如今，新任政府將今年赤字目標維持在2.8%，此外，也預測赤字到2020年時將進一步擴大至3%，在稅收減少和補貼開銷增加之際，不得不考慮其他收入來源。

2019年財政預算案新稅預測

電商—稅制盲點損大收益：

隨著國內電子商務活動日益活躍，市場規模也逐漸壯大，但目前沒有任何針對電子商務的稅制，導致政府損失龐大的潛在收益。

在歐洲，當地政府對科技公司營業額征收3%數字稅，針對的企業包括谷歌、面子書和Netflix等，這讓當局從中征收每年超過50億歐元（約240億令吉）稅收。

大華銀行環球經濟與市場研究高級經濟學家吳美玲認為，政府會尋求其他新稅收來彌補取消消費稅的收入空缺，包括針對網絡業務的電商稅。不過，安聯星展研究提到，類似歐洲的稅制，僅對本土商家有效，而我國消費者所接觸的數字服務，都來自國外企業。

因此，若政府要執行數字稅，就必須制定新機制，追蹤國外科技公司對我國市場的數字服務交易記錄及征稅。

政府也需留意，數字稅的另一風險，是會增加初創科技企業的負擔。

其實，前朝政府在去年預算案建議中，已提及“數字稅”，但由於無法簡單清楚劃分電子商務的定義，且業者能通過新科技來“隱藏”業務，因此，最終沒有出現在2018財政預算案裡。

就如上述提到的數字領域的復雜特征，興業投行研究認為，政府不會在近期對本地外資數字公司征收數字稅，轉而通過擴大現有的銷售與服務稅至電子商務平台，尤其是國外數字服務內容供應商。

資本盈利、遺產—需時評估潛在影響：

這兩個是在希盟於去年提出的2018年替代財政預算案裡提及的稅制。當中，建議實行10%資本盈利稅，以及針對1000萬令吉的遺產，征收10%遺產稅。

政府可能會短暫重啟在1991年廢除的遺產稅，為期3年。在廢除前，價值對介於200萬至400萬令吉的遺產征收5%，而超過400萬令吉的遺產則被征10%。

不過近日又有報道，政府或不會在本次預算案提出，因為需更多的時間來評估這兩稅制對經濟的潛在影響。

興業投行研究認為，有鑑於大馬仍是發展中國家，需要國內和國外直接投資來促進經濟發展，上述稅收可能阻礙投資活動，不利商業環境，並損害經濟長遠前景。

相反，該投行建議政府考慮提高股票交易印花稅。

安聯星展研究則預測，政府會執行5%的資本盈利稅，遠低於美國的長期資本盈利稅15%至20%的幅度。不過該投行相信，其稅制在未來可能會微調，確保稅收不會抵消投資者的盈利，並提供穩定且友善的投資環境。

“糖稅”料將是預算案中的新稅制。

汽水—若征糖稅料5-10％：

汽水稅基本上是對含糖飲料征稅，達到改善消費者飲食健康的行為，解決國內痴肥和糖尿病人數增加的問題，並鼓勵公司重新配制相關食材配料，減少產品糖含量。

目前，世界共有26個國家實行汽水稅，有些國家稱之為“糖稅”。

盡管一些商家以“目前稅制過多”而反對汽水稅，但市場分析員正面看待這潛在的稅制。

大華銀行經濟學家吳美玲

吳美玲相信，“糖稅”將是2019年預算案中的新稅制。

而興業投行研究分析員則認為，這稅制能夠在毫無反對的聲浪下通過，因為其目的相當明確，就是改善馬來西亞公民的健康。

安聯星展研究分析員預計，該稅制生效於生產層面上，按照每升的糖含量計算稅收，這與墨西哥、文萊、法國和英國相似。

該投行預估，政府會對每100毫升含超過6公克的含糖飲料，征收介於5%至10%的“糖稅”。

置產—高印花稅可抑炒房

目前，政府對國內外買家征收產業印花稅，按產業價格采取進階式征收。首個10萬令吉征稅1%，接下來的40萬征收2%，而剩余的數額則征收3%。這種復雜的置產印花稅，竟然只貢獻國家收入5%，更僅佔2017年國內生產總值0.4%！

因此，興業投行研究建議，政府可以效仿新加坡，從國內踴躍的產業交易中征收更多稅務，增加國庫。

新加坡在最新的稅制中，向國外買家征收額外20%印花稅，讓國土面積只有721.5平方公裡的島國新加坡，其產業稅收總額，比領土457倍大的大馬高出3倍。澳洲、香港和英國也實施了這種措施。與其阻止國外買家來馬置產炒房，不如實行高額印花稅，即可壓制炒房，又可增加國家收入，同時能維持自由市場地位，一舉三得，何樂而不為？

從踴躍的產業交易中征收更多稅務，可增加國庫。

排碳—復雜耗時增加成本

碳稅是針對向大氣排放二氧化碳所征收的環保稅，是全球暖化和環境保護主義下的經濟產物，希望通過削減化石燃料消耗和二氧化碳排放，減緩全球暖化的問題，達到2030年削減碳排放40%目標。

在國外，碳稅通過對燃煤和油氣下游領域的汽油、航空燃油、天然氣等化石燃料產品，按其碳含量的比例征收。

目前，已有超過40國家實行環境稅，包括全球第二大經濟體中國、鄰國新加坡等。

我國是否在2019預算案實行這項稅制？興業投行研究認為，在實施碳稅過程可能很復雜，除了需投入大量時間才能看到稅收結果外，還會增加在初始階段的業務營運成本。

無論如何，分析員認同碳稅是迫在眉睫的稅制，全球需共同努力減緩日益嚴重的氣候暖化現象。

煙酒—或對煙酒博彩下手：

雖然煙草和酒類在9月實行的銷售與服務稅下，被征收10%，高於銷售稅時期的6%，但政府仍可能會在調高罪惡領域稅收，尤其是博彩領域。興業投行研究認為，政府向罪惡領域下手征稅相對容易，因為罪惡稅有效范圍不大。不過，正如在替代預算案所提到的，政府也應該把重點放在加強執法，抑制走私煙酒猖獗的問題，防止國家收入流失。